Инвесторы в Казахстане, как и во всем мире пользуются несколькими подходами при инвестировании. Пассивный инвестор меньше тратит время на изучение рынка, соответственно свой капитал умножает умеренными темпами. Активный инвестор больше вовлекается к рынку и таким образом зарабатывает больше денег. 

«Купи и держи» (buy and hold)

Пассивные инвестиции позволяют инвестору беречь свои силы, ресурсы и время и требуют минимальных знаний о рынке. Данную стратегию можно считать самой простой из всех. Главная цель пассивного инвестирования – формировать и держать разнообразный портфель, состоящий из надежных инструментов, которые со временем принесут рост и постоянный доход.  Инвестор в этой стратегии старается, чтобы его деньги не обесценивались, и ценные бумаги приносили столько дохода, сколько позволяет общерыночная ситуация.

Наиболее простой и доступный способ – вкладывать в индексные фонды. Индексный фонд это, список активов разных компаний, который может состоять из разного количества бумаг крупнейших компаний одной страны или отдельной отрасли. Индексные фонды похожи на паевые инвестиционные фонды и предоставляют инвесторам возможность для широкой диверсификации по небольшой цене.

Пассивному инвестору не обязательно погружаться в анализ отдельных акций. Он просто покупает одной сделкой долю в биржевом фонде и позволяет деньгам работать долгосрочно. Пассивному инвестору не обязательно погружаться в анализ отдельных акций. Он просто покупает одной сделкой долю в биржевом фонде и позволяет деньгам работать долгосрочно.

Как пример можно привести стратегию известного американского миллиардера и филантропа Уоррена Баффета, его подход оптимальный срок удержания акций – бесконечность. Уоррен Баффет открыл позицию в акциях компании Coca-Cola еще в далеком 1988 году и до сих пор не продал ни одной бумаги этого бренда. Миллиардер и филантроп с прозвищем «Оракул из Омахи» смотрит в будущее и пытается найти те индустриальные тренды, которые будут перспективными на протяжении декады и более.   

При пассивной стратегии важно изучить бизнес компании и определить ее перспективы, также важное условие – регулярная выплата дивидендов. Также пассивное инвестирование предполагает вложения в фонды, которые отслеживают секторы экономики – технологический, производственный, энергетические, промышленные или другие сектора.  Тут надо добавить, что одним из главных условий для успешного пассивного инвестирования – диверсификация. Пассивному инвестору важнее распределить деньги по широкой корзине активов, чем просто угадывать прибыльные идеи.

Плюсы и минусы пассивного инвестирования:

Плюсы:

- Экономия на комиссиях и налогах;

- Доступность для начинающих инвесторов;

- Риски ниже;

- Можно совмещать с работой;

- Меньше спекулятивности. 

Минусы:

- Меньше высокодоходных возможностей;

- Мало гибкости;

- Бездействие при рыночных спадах. 

 «Всегда держи руки на пульсе»

Активный или «агрессивный» подход предполагает, что инвестор сам постоянно включен в процесс и сам управляет деньгами: он сам следит за рынком, за новостями, анализирует процессы, новости, выбирает ценные бумаги и моменты для сделок. Эта стратегия больше подходит для опытных инвесторов, при которой важно знать технический и фундаментальный анализ и хорошо владеть торговой платформой, обладать навыками риск-менеджмента и управления капиталом.

Главная цель активного инвестирования – получать доходность на уровне выше рынка и по возможности обгонять его. Активный инвестор старается опережать ключевые индексы. 

В случае стратегий для активных инвесторов корзины активов могут подвергаться существенной коррекции в течение периода инвестирования. Но при этом операции с бумагами проводятся чаще, нерегулярно, также являются реакцией на изменение рыночной ситуации или других факторов.

Плюсы и минусы активного инвестирования:

Плюсы:

- неограниченный потенциал прибыли;

- гибкость;

- инвестирование можно рассмотреть, как основное дело и основной доход;

Минусы: 

- наличие комиссий и налогов;

- высокие риски;

- сложность процесса. 

Также инвестиции классифицируются по нескольким признакам, такие как: срок инвестирования (кратко-, средне – и долгосрочные), желаемой доходности и допустимому уровня риска, способу управления, активности инвестора.

Какие виды стратегий еще существуют?

Можно отметить и другие стратегии в инвестировании, такие как – стратегия усреднения денежной стоимости (money-cost averaging). Данная стратегия относится к простым и больше подходит инвесторам, располагающим свободным капиталом или которые могут регулярно вносить до вложения. Суть стратегии в покупке акций вне зависимости от рыночной ситуации, с заданной периодичностью или при определенном изменении котировок. В результате этого инвестор получает пакет ценных бумаг по усредненной цене. За счет этого держатель пакета получает повышенную доходность.

Дивидендная стратегия. Эта стратегия также относится к простым стратегиям. По ней в портфель включаются только бумаги эмитентов, стабильно выплачивающих акционерам часть прибыли.

Стоимостное инвестирование. Данная стратегия одна из наиболее эффективных, но в то же время достаточно сложных стратегий. Суть стратегий – покупка хороших акций по отличной цене. Такой подход подразумевает выбор активов, цена которых находится ниже уровня их реальной стоимости.

Инвестирование в «тяжеловесов». Стратегия подразумевает покупку ценных бумаг эмитентов с максимальной рыночной капитализацией. Стратегия простая и основана на статистических данных, которые показывают:

- в период стабильной экономики именно эти компании определяют рост индекса, что позволяет существенно сократить проигрыш инвестора широкому рынку;

- на этапах рецессии и развития кризиса они демонстрируют максимальную стабильность, существенно сокращая потери держателей ценных бумаг.

И последняя стратегия, которую хотим отметить это – инвестирование по «волшебной формуле» Гринблата. Данная стратегия является вариантом стоимостного инвестирования, но отличается методикой выбора акций для покупки. Оценка ведется на основании двух показателей – рентабельности капитала (ROC) и доходности. Выбор компании происходит следующим образом:

Рассчитываются показатели рентабельности капитала и доходности для компаний.

Компании ранжируются по убыванию показателей (отдельно составляется 2 списка).

Компания с максимальной рентабельностью получает 1 балл, для каждой следующей оценка возрастает. Аналогичную оценку получают компании в списке доходности.

Оценки для каждой компании суммируются. Для покупки выбираются 25-30 акций эмитентов с наименьшими суммарными показателями.

Все вышеперечисленные стратегии позволяют получить относительно высокую доходность при небольших уровнях риска. Эти стратегии относятся к умеренным и консервативным вариантам.

Необходимо отметить, что все стратегии по торговле акциями, вне зависимости от их принадлежности к какой-либо группе должны решать 2 основных вопроса:

• Выбор активов для покупки/продажи.
• Принципы управления портфелем на всем горизонте инвестирования.

Что касается наиболее подходящим для обычных инвесторов, то профессионалы рынка рекомендуют составить качественный пассивный портфель. А дальше при желании можно выделять небольшую часть денег для высокодоходных инструментов. Для остальных стратегии инвестор должен быть опытным и подготовленным.

Активное портфельное управление или трейдинг требуют больших знаний и навыков. Нужно много времени на анализ рынка и на изучение. Не каждому инвестору это подойдет. В целом, выбрать какая из отмеченных выше стратегий подходит это сугубо личный выбор инвестора. В этом плане все зависит от предпочтений самого инвестора.  

Повышайте инвестиционную грамотность вместе с Fingramota.kz!